Excedente global de aço chinês segue empurrando preços para baixo

Excedente global de aço chinês segue empurrando preços para baixo

As exportações de aço da China estão em alta à medida que os produtores de aço chineses descarregam produto excedente no mercado internacional num contexto de fraca procura interna, o que levou alguns países a considerarem investigações antidumping.

A China exportou 53 milhões de toneladas de aço nos primeiros seis meses deste ano, um aumento de 24% em relação ao ano anterior, com o total do ano civil provavelmente a aproximar-se do recorde de 110 milhões de toneladas estabelecido em 2015.

O aumento de estoques foi mais significativo nas siderúrgicas do que nas distribuidoras. Eles estavam aproximadamente no mesmo nível até cerca de 2020, mas os fabricantes agora têm cerca de 4 milhões de toneladas a mais em estoque. As empresas estão recorrendo às exportações devido à fraca procura interna.

De acordo com as principais empresas siderúrgicas, os preços das bobinas de aço laminadas a quente no mercado do Sudeste Asiático despencaram de cerca de US$ 700 a US$ 900 por tonelada, incluindo frete, de 2021 a meados de 2022, para uma faixa de cerca de US$ 510 a US$ 520 devido ao aumento das exportações da China.

Os preços de liquidação de curto prazo para futuros de bobinas de aço laminadas a quente na Bolsa Mercantil de Chicago também caíram acentuadamente, de mais de US$ 1.000 no fim do ano passado para cerca de US$ 660.

As exportações das principais siderúrgicas japonesas também estão sendo afetadas pela tendência de baixa. A Nippon Steel disse em uma entrevista coletiva de resultados em maio que as quedas de preços nos mercados externos, devido principalmente ao influxo de produtos chineses, reduzirão o lucro dos negócios no ano fiscal de 2024 em 90 bilhões de ienes (US$ 573 milhões) em comparação com o ano fiscal de 2023.

“Devemos prosseguir com a nossa estratégia partindo do pressuposto de que a produção da China continuará em um nível elevado e nos forçará a um ambiente de negócios difícil”, disse o presidente da Nippon Steel, Tadashi Imai.

O volume de exportações da China é pequeno em comparação com a sua produção global de aço bruto no ano passado, de pouco mais de um bilhão de toneladas. Mas sendo o maior produtor mundial – responsável por mais de metade do 1,89 bilhão de toneladas mundiais em 2023 – se a procura interna diminuir, o seu excesso de capacidade poderá perturbar o mercado global.

A última vez que as exportações de aço da China aumentaram, os líderes discutiram a eliminação do excesso de capacidade nas cúpulas do Grupo dos Sete (G7) e do Grupo dos 20 (G20) em 2016, levando à criação do Fórum Global sobre o Excesso de Capacidade Siderúrgica (GFSEC).

A China retirou-se do GFSEC em 2019, afirmando ter completado a sua missão. A capacidade de produção do país, que caiu de 2016 a 2018, voltou a subir a partir de 2019.

A rentabilidade das siderúrgicas chinesas também está se deteriorando. De acordo com a Sumitomo Corp. Global Research, as autoridades chinesas realizaram uma pesquisa com fabricantes de aço nacionais e empresas comerciais em abril e anunciaram uma campanha nacional para reduzir a produção de aço bruto.

Mas, como demonstrado pelo aumento de 2,7% na produção de aço bruto em maio, "na realidade, os cortes na produção não estão progredindo”, disse uma fonte de um grande fabricante de aço japonês. Alguns acreditam que os governos locais, que querem evitar o agravamento do desemprego e dos rombos nas finanças, estão encorajando a manutenção da produção.

De particular preocupação para as empresas siderúrgicas nos países desenvolvidos é o aumento das chapas de aço de alta qualidade nas exportações chinesas. As exportações de barras de aço para fins de construção, que ultrapassaram os 30 milhões de toneladas em 2015, caíram para menos de 6 milhões de toneladas em 2023.

Em seu lugar, as exportações chinesas de chapas de aço laminadas a quente, que são amplamente utilizadas na indústria transformadora, aumentaram mais de 40%, para pouco mais de 20 milhões de toneladas em 2023, e atingiram quase 12 milhões de toneladas apenas nos primeiros cinco meses deste ano. .

As importações de aço do Japão aumentaram durante o ano durante 15 meses consecutivos até abril, com as importações da China aumentando 86% durante esse período. As exportações indiretas que passam por um país terceiro ou são processadas de outra forma para evitar medidas antidumping estão suscitando preocupações em muitos países.

O número de investigações antidumping em todo o mundo aumentou de cinco no ano passado - três das quais envolveram produtos chineses - para 14 lançadas este ano no início de julho, com 10 envolvendo a China.

O número de investigações ainda é baixo em comparação com os 39 casos em 2015 e 2016. Alguns observadores dizem que os países em desenvolvimento que dependem da China não querem irritar Pequim lançando tais investigações.

“A China está transferindo as suas bases de produção de veículos elétricos e outros produtos para o exterior, e as exportações de aço e peças para esses locais tendem a aumentar”, disse Toru Nishihama, economista-chefe do Dai-ichi Life Research Institute.

O presidente chinês, Xi Jinping, está promovendo uma estratégia chamada “novas forças produtivas de qualidade” para expandir o investimento na produção avançada, como veículos elétricos e inteligência artificial, e as principais empresas siderúrgicas estão aumentando rapidamente a sua capacidade de produção de chapas de aço elétricas utilizadas em motores de veículos elétricos.

Se a superprodução interna se tornar evidente, a China poderá desvalorizar o yuan para impulsionar as exportações, a fim de estimular a economia.

“É inevitável que a fricção comercial entre os Estados Unidos e a China se intensifique, especialmente dada a proximidade da eleição presidencial dos Estados Unidos", disse Nishihama.

Fonte: Nikkei Report
Seção: Siderurgia & Mineração
Publicação: 23/07/2024